投资建议：该机构预计2025-2027 年归母净利润分别为2.60、3.42、4.06 亿元，现价（2025/8/28）对应PE 分别为20X、15X、13X。公司系天然香料及凉味剂领先企业，客户资源丰富，生物技术布局前景广阔，泰国基地一期项目的投产有望助力盈利迈入新台阶。该机构看好公司未来发展空间，维持“推荐”评级。

　　投资建议：公司是新能源车轻量化确定性较强的受益标的，凭借领先的工艺、研发及客户拓展能力，快速抢占市场份额。该机构预计公司2025-2027 年营收分别为54.7/67.2/82.1 亿元，归母净利为5.0/6.1/7.7 亿元，对应EPS 分别为0.52/0.64/0.81 元。按照2025 年8 月27 日收盘价14.42 元，对应PE 分别为28/22/18 倍，维持“推荐”评级。

　　投资建议：公司是全球钴酸锂正极材料龙头企业，携手下游龙头研发出平台性技术“NL 结构”，26 年有望在消费场景放量，大幅提升盈利能力。同时公司具备全球独特的气相法硫化锂制备工艺，高效、低成本地克服全固态电池产业化落地的核心卡点，未来将充分受益。预计公司 2025-2027 年营收分别为176/203/231 亿元；归母净利分别为 8.3/10.1/11.4 亿元，EPS1.6、2.0、2.3元/股，对应PE 34x/28x/25x。首次覆盖给予“推荐”评级。风险提示：行业竞争加剧、下游需求疲软、新一代产品销售不及预期等风险。

　　投资建议：公司业绩短期波动不改长期逻辑， 主品牌比音勒芬市占率不断提升，新门店、新渠道、新品牌持续拓展，为长远发展不断奠基。维持2025/26/27EPS 1.23/1.40/1.58 元，对应PE 估值为14/12/11 倍， 维持“推荐”评级。

　　投资建议：预计公司2025-2027年将分别实现归母净利润99.14、102.15、112.74亿元，对应PE 18.82x、18.26x、16.55x，维持推荐评级。风险提示：新项目建设进度不及预期的风险；电价超预期下跌的风险等。

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　　投资建议：该机构预计公司25-27 年实现归母净利润为19.4 亿元、23.9 亿元、26.9 亿元，分别同比增长175.5%、23.2%、12.5%。2025 年可比公司平均估值为10 倍，考虑公司历史估值和高分红属性，该机构给予公司2025 年13 倍市盈率，目标价6.3 元，维持“推荐”评级。

　　投资建议：中信银行仍然保持量价质的均衡发展，营收、业绩增速均好于一季度，资产质量保持稳定，中期分红占归母净利润保持在28.7%的较高水平。在中信集团金融全牌照赋能下，各项业务仍有向上发展空间。结合最新财报和当前的宏观经济环境，该机构维持此前盈利预测，预计25-27 年中信银行营收增速分别为0.6%、4.1%、5.7%；归母净利润增速分别为1.5%、3.0%、5.0%。考虑中信银行近10 年历史平均PB 在0.67X，而增量中长期资金增持银行股推动PB 估值回升，该机构上调公司2025E 目标PB 0.75X，对应目标价9.84 元，按照当前AH 溢价比例1.25，H 股合理价值8.50 港元/股。中长期该机构坚定看好公司在股份行中的竞争力，维持“推荐”评级。

　　投资建议：公司是我国覆盖全谱系航空发动机产研能力的龙头企业，当前处于新老型号过渡期业绩阶段性承压，但该机构看好公司长期发展潜力。民用产品方面，公司深度参与国产商用发动机研制，是国产商用航空发动机核心零部件的供应商；积极拓展低空经济及通用航空市场，重点发展AES100、AEP50/60E、AEP100 系列、AEP500 等涡轴、涡桨发动机。该机构预计，公司2025~2027 年归母净利润分别为5.96 亿元、10.53 亿元、13.86 亿元，对应PE 分别为180x/102x/77x。考虑到公司的航发链长主导地位，维持“推荐”评级。

　　投资建议：2025 年是“十四五”规划收官之年，公司圆满完成以神舟二十号、长征八号改进型运载火箭首飞、天问二号等为代表的重大航天型号发射保障任务，在航天电子信息业务领域保持着较高配套比例，市场份额呈现稳中有升态势；同时持续加强无人系统产业链“链长”单位建设。该机构预计，公司2025~2027年归母净利润分别是5.82 亿元、6.89 亿元、8.07 亿元，当前股价对应2025~2027年 PE 分别是66x/56x/48x。该机构考虑到公司的行业地位及对商业航天、低空经济等新兴领域的布局，维持“推荐”评级。

　　投资建议：公司是“两机”控制系统机械领域的龙头企业，尽管2025 年在新老型号过渡期业绩阶段性承压，但公司将长期受益于下游新型号批产放量和维修后市场的稳定增长，该机构看好公司稳健增长的长期趋势。该机构预计，公司2025~2027 年归母净利润分别为7.55 亿、8.38 亿、9.38 亿元，对应PE 分别为36x/32x/29x。该机构考虑到公司在航发控制领域的龙头地位，和国企改革的发展潜力，维持“推荐”评级。

　　投资建议：公司是水泥华东区域龙头企业，在品牌、技术、区域布局、成本控制等方面均具有明显优势，后续公司将通过建材材料产业链与股权投资业务链双轮驱动，实现业务稳健增长。该机构预计25 年公司业绩有望稳步增长，看好公司发展前景。预计公司25-27 年归母净利润为7.01/7.91/8.77 亿元，每股收益为0.72/0.82/0.90 元，对应市盈率13/11/10 倍。基于公司良好的发展预期，维持“推荐”评级。

　　投资建议：公司已发展成为国内外具备产业化规模的金属增材制造创新研发、大规模生产企业，业务覆盖金属增材制造全产业链，与近3300 家单位建立合作关系，参与支持国家多个重点型号建设。公司未来发展将聚焦于突破“卡脖子”技术、培育专业化市场，向人形机器人、新能源等未来产业赋能。该机构预计，公司2025~2027 年归母净利润分别是2.02 亿元、3.39 亿元、4.28 亿元，当前股价对应2025~2027 年PE 分别是107x/64x/51x。该机构考虑到公司在3D 打印行业的领先地位，维持“推荐”评级。

　　投资建议：公司立足重庆辐射中西部，深度融入成渝双城经济圈建设，享受区域经济发展红利。坚持“服务三农、服务中小企业、服务县域经济”定位，通过数字驱动、产业链动、场景圈动“三种新动能”推动高质量发展。县域存贷款市场份额居重庆市同业首位，区域竞争优势突出。经营层面规模持续增长叠加资产质量稳健，持续强化盈利韧性。2024 年分红率30.05%。结合公司基本面和股价弹性，维持“推荐”评级，2025-2027 年BVPS 分别为11.91 元/12.82元/13.80 元，对应当前股价PB 分别为0.54X/0.50X/0.47X。